Оценка эффективности финансовых инвестиций

Д — сумма дивидендов, выплачиваемых в рассматриваемом периоде, ЧП — сумма чистой прибыли по результатам его деятельности. Интегральная оценка инвестиционных качеств облигаций: Оценить инвестиционную привлекательность финансовых инструментов можно следующими способами методами. С точки зрения конъюнктуры финансового рынка - на основе исследования динамики котировок технический анализ. Технический графический анализ осуществляется на основе изучения соотношения спроса и предложения или ценовых изменений с построением диаграмм, графиков, трендов. Устойчивое движение цен в определенном направлении дает представление о том, когда ценные бумаги предпочтительнее продавать покупать. Информационная база анализа - биржевые котировки. Использование такого метода основывается на предположении, что в динамике курса ценной бумаги отражается вся информация о её эмитенте. Используются разные виды графиков динамики уровня цен: Данные имеют большую погрешность или вообще искажаются.

Оценка инвестиционных качеств ценных бумаг

Ценные бумаги товарного рынка в целом обычно характеризуются определенным товарным обеспечением, ограниченной ликвидностью, а также зависимостью доходности и надежности вложений от конкретных потребительских качеств товарного обеспечения. Закладная предоставляет право не только кредитору на получение исполнения по денежному обязательству, обеспеченному ипотекой, но и должнику либо его представителю — право залога имущества, обремененного ипотекой. В отношении прав, предоставляемых двойным складским свидетельством, необходимо учитывать, что держатель складской части вправе распоряжаться товаром, но не может получить товар со склада, не предъявив обе части этого свидетельства.

А держатель залоговой части двойного складского свидетельства имеет право на возмещение суммы обеспеченного залогом обязательства.

Предложен теоретический вариант алгоритма оценки инвестиционных качеств финансовых инструментов. Срок инвестирования Облигации Акции Риск в % Доходность в % Риск в % Доходность в % 1 месяц 4,51% 8,41 %

Оценка инвестиционных качеств и эффективности финансовых инвестиций Тема 4. Оценка инвестиционных качеств и эффективности финансовых инвестиций Инструменты рынка ценных бумаг Инструменты рынка ценных бумаг — это различные формы финансовых обязательств для краткосрочного и долгосрочного инвестирования , торговля которыми осуществляется на рынке ценных бумаг.

Инструменты рынка ценных бумаг могут быть: Основные ценные бумаги — это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив товар, деньги, капитал, имущество, ресурсы и т. Основные ценные бумаги ЦБ подразделяются на первичные и вторичные:

Инвестиционные качества облигаций — интегральная оценка отдельных видов облигаций с позиции уровня их доходности , риска и ликвидности. Такая комплексная оценка осуществляется по следующим параметрам: Необходимость в такой оценке возникает потому, что часть регионов, получающих от государства значительные объемы субсидий и субвенций , может испытывать серьезные финансовые затруднения при погашении облигаций.

Поэтому, рассматривая инвестиционные качества отдельных облигаций внутренних местных займов, следует по меньшей мере изучить динамику сальдо их бюджетов и структуру источников формирования их доходной части; оценка финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия-эмитента такая оценка проводится только по облигациям предприятий.

Никифорова В.Д. Оценка инвестиционных качеств ценных бумаг и зарубежная практика оценки стоимости акций, облигаций, векселей, депозитных.

Сохранение и приращение капитала 2. Невысокий риск и доходность относительно краткосрочных государственных бумаг 3. Высокая ликвидность Корпоративные облигации 1. Сохранение капитала и получение дохода 2. Средний риск, гарантированная доходность, надежность за счет создания страхового и выкупного фондов при эмиссии облигаций Акции обыкновенные 1. Участие в управлении АО через процедуру голосования на общем собрании акционеров 2. Участие в распределение прибыли и право на получение дивиденда 4.

Риск и доходность зависят от экономической состоятельности, финансовой устойчивости и ликвидности АО Более полная характеристика инвестиционных качеств ценных бумаг представлена в Приложении 1. Кроме общих качеств, тот или иной вид ценной бумаги может обладать специфическими инвестиционными качествами, присущими только данному виду. Так, например, по субфедеральным облигациям, которые относятся к государственным облигациям, риски более высокие по сравнению с федеральными облигациями и включают, наряду со страновым риском при размещении на зарубежных площадках , риски, связанные с достижением уровней критериев: Значит, в разные моменты времени компания может быть как недооценена, так и переоценена на рынке ценных бумаг относительно ее реальной стоимости.

Высокий спрос может сильно задирать цены акций вверх, тогда покупка акций по этим ценам будет невыгодной.

Инвестиционные показатели оценки качества ценных бумаг

Инвестиционные качества ценных бумаг и методы их оценки — реферат 1. Виды ценных бумаг и их инвестиционные качества Существуют различные классификации ценных бумаг. С увеличения видов ценных бумаг, растет и число классификационных признаков.

ИНВЕСТИЦИОННЫЕ КАЧЕСТВА ОБЛИГАЦИЙ - Шпаргалка по рынку ценных Оценка инвестиционных качеств облигаций проводится по следующим.

Облигации государственного сберегательного займа ОГСЗ ; 5. Облигации внутреннего валютного займа ОВВЗ. Большая часть ценных бумаг федерального правительства РФ эмитируется для покрытия бюджетного дефицита. Ценные бумаги местных органов власти получили общее название муниципальные облигации. В РФ их эмитентами являются органы исполнительной власти субъектов федерации и муниципальных образований.

Значительную их часть составляют целевые облигации, которые выпускаются для финансирования частных российских предприятий.

ИНВЕСТИЦИОННЫЕ КАЧЕСТВА ОБЛИГАЦИЙ

Оценка инвестиционных качеств ценных бумаг представляет собой интегральную характеристику отдельных их видов, осуществляемую инвестором с учетом целей формирования инвестиционного портфеля. По степени предсказуемости инвестиционного дохода разделяют долговые и долевые ценные бумаги. Кроме того, долговые ценные бумаги имеют приоритетные права погашения обязательств при банкротстве эмитента, что значительно снижает уровень несистематического их риска.

Долевые ценные бумаги характеризуются низким уровнем предсказуемости их инвестиционного дохода, который оценивается по двум параметрам - уровню предстоящих выплат дивидендов и приросту курсовой стоимости фондового инструмента. По уровню риска, связанного с характером эмитента, выделяют следующие виды фондовых инструментов инвестирования:

Инвестиционные качества облигаций - это интегральная оценка отдельных видов облигаций с позиции уровня их доходности, риска и ликвидности.

К основным параметрам облигации относятся: Обычно по условиям облигационного займа эмитент обязуется выплатить держателю облигации объявлены проценты процентный доход в течение указанного количества лет и окончательный платеж, равный номиналу облигации, при наступлении срока ее погашения Таким образом, модифицированная для оценки стоимости облигаций формула будет иметь вид суммы двух составляющих - текущей стоимости потока ежегодных процентных платежей и приведенной стоимости ее номинал лу, т.

ОДН; п - срок погашения, лет - номинал облигации, ден од Если процентные платежи по облигации являются фиксированными, то поток ежегодных процентных платежей является аннуитетом, соответственно с учетом формулы 17 формула может быть записана как: И - годовой процентный платеж, грош од Процентный доход по облигациям, как правило, начисляется один раз в год, но может выплачиваться за полугодие или кварталами.

В этом случае формула трансформируется в следующую: Обратная зависимость между стоимостью облигации и ставкой процента является главным источником финансового риска на рынке инвестиций в ценные бумаги с фиксированным доходом. Этот риск называется процентным риском С целью обеспечения поривнюваности рыночных цен осуществляется расчет курса облигаций - цены покупки облигации в расчете на денежных единиц номинала.

Курс облигации определяется по формуле: Рк - курс облигации, од; Р - рыночная цена покупки облигации, грошодн - номинал облигации, ден од При оценке эффективности инвестирования в облигации необходимо учитывать, что рис Рк или х , то облигация продается с дисконтом ниже номинала , а если. Дисконт - это компенсация инвест торам за ожидаемое ими недополучения средне рыночного доходу.

Инвестиционные и управленческие возможности ценных бумаг

Виды инвестиционных качеств ценных бумаг и методы их оценки К инвестиционным качествам ценных бумаг относятся: Для оценки инвестиционных качеств ценных бумаг, одновременно с определением общих для всех объектов инвестирования показателей эффективности, применяются методы фундаментального и технического анализа, используемые в финансовой практике. Фундаментальный анализ — анализ, основанный на оценке эффективности деятельности предприятия-эмитента.

Он связан с изучением комплекса показателей финансового состояния организации, общих тенденций отрасли, конкурентоспособности продукции на данный момент и в перспективе. Данные для фундаментального анализа берутся из балансов, отчетов о прибылях и убытках и других материалов, публикуемых компанией-эмитентом. Другой вариант фундаментального анализа — факторный анализ.

Инвестиционные качества ценных бумаг: Финансовые инвестиции в акции , облигации, векселя, другие ценные бумаги и финансовые инструменты. При оценке степени инвестиционного риска тщательно изучаются такие.

Это определяет необходимость более подробной характеристики инвестиционных качеств отдельных фондовых инструментов инвестирования. С позиций особенностей присущих им инвестиционных качеств фондовые инструменты классифицируются по следующим основным признакам рис. По степени предсказуемости инвестиционного дохода разделяют долговые и долевые ценные бумаги. Долговые ценные бумаги характеризуется четкой пред-сказуемостью инвестиционного дохода, размер которого можно определить в любой момент их обращения.

Кроме того, долговые ценные бумаги имеют приоритетные права погашения обязательств при банкротстве эмитента, что значительно снижает уровень несистематического их риска. Долевые ценные бумаги характеризуются низким уровнем предсказуемости их инвестиционного дохода, который оце-нивается по двум параметрам — уровню предстоящих выплат дивидендов и приросту курсовой стоимости фондового инструмента. По этим ценным бумагам при эффективной хозяйственной деятельности эмитента возможно получение более высокого уровня инвестиционного дохода в сравнении с долговыми ценными бумагами того же эмитента.

При этом для долевых ценных бумаг характерна более высокая степень корреляции доходов с темпами инфляции. Вместе с тем, нестабильность инвестиционного дохода делает их более рисковыми инструментами инвестирования, так как они не защищены ни от систематического, ни от несистематического видов рисков. Низкая эффективность хозяйственной деятельности эмитента может привести не только к потере инвестиционного дохода по долевым ценным бумагам, но и к частичной а в случае банкротства — и полной потере вложенного в них капитала.

По уровню риска, связанного с характером эмитента, выделяют следующие виды фондовых инструментов инвестирования: Они представлены в основном долговыми обязательствами и имеют наименьший уровень инвестиционного риска. Отдельные виды государственных ценных бумаг рассматриваются даже в качестве эталона безрисковых инвестиций.

Как оценить инвестиционные качества акций – классический подход

Оценка инвестиционных качеств облигаций Оценка инвестиционных качеств ценных бумаг начинается с предварительного отбора активов, которые инвестор, хотя бы потенциально, считает достойными своего внимания. При этом учитываются, например, следующие факторы: По видам эмитентов облигации делятся на государственные, муниципальные местных займов и корпоративные, что имеет существенное значение для инвесторов прежде всего с позиции их рисков.

Наименее рискованными являются вложения в облигации внутреннего государственного займа. Наибольшим уровнем риска обладают корпоративные облигации, хотя они все же менее рискованны, чем привилегированные акции. Дифференцируется и уровень доходности:

Работа по теме: ГОСы (вопросы ). Глава: Оценка инвестиционных качеств облигаций. Кредитные рейтинги. ВУЗ: ЧелГУ.

Виды и формы финансовых инвестиций. Инвестиционные качества ценных бумаг Финансовые инвестиции представляют собой вложения в акции, облигации, векселя, другие ценные бумаги и финансовые инструменты. Такие вложения сами по себе не дают приращения реального капитала, но способны приносить прибыль, в том числе спекулятивную, образуемую за счет курсовой разницы.

Финансовые инвестиции не обеспечивают прироста основного и оборотного капитала, как капиталообразующие инвестиции капитальные вложения , а выступают в основном как средство сбережения и накопления капитала. Покупка ценных бумаг не создает реального капитала, но деньги, вырученные в дальнейшем от продажи ценных бумаг, могут быть вложены в производство, строительство, другие отрасли народного хозяйства, использованы на приобретение основных фондов, пополнение оборотных средств.

В этом случае финансовые инвестиции становятся реальными инвестициями. Среди финансовых инвестиций выделяют так называемые портфельные инвестиции.

Характеристика инвестиционных качеств ценных бумаг, используемых коммерческими банками России

Оценка инвестиционных качеств облигаций. Облигация может также предусматривать право ее владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. Первичными параметрами облигаций, выступающими в качестве начальной информации для принятия инвестиционных решений или проведения дальнейшего их анализа, являются: Эти параметры позволяют инвесторам воспринимать информацию и делать суждения о привлекательности или непривлекательности конкретных бумаг.

Услуги по оценке инвестиционных качеств ценных бумаг. Оценка акций · Оценка векселей · Оценка облигаций. Если вы хотите оценить любые.

Основными инвестиционными качествами ценных бумаг являются доходность, обращаемость, ликвидность и риск. Уровень безопасности инвестирования в привилегированные акции значительно выше, чем в обыкновенные акции, так как они имеют преимущественное право на получение заранее объявленного уровня дивидендов и определенной доли имущества в случае ликвидации акционерного общества. По видам эмитентов менее рискованными являются вложения в облигации внутреннего государственного займа. Наибольшим уровнем риска обладают корпоративные облигации, хотя они все же менее рискованны, чем привилегированные акции.

Уровень доходности облигаций прямо пропорционален уровню риска. По форме выплаты дохода. Базой анализа являются публикуемые компанией-эмитентом балансы, отчеты о прибылях и убытках и другие материалы. Концепция технического анализа предполагает, что все фундаментальные факторы суммируются и отражаются в движении цен на фондовом рынке. Изучение динамики курсов позволяет определить моменты, когда целесообразно производить покупку или продажу ценной бумаги, а также примерно оценить темпы изменения и прирост курсовой стоимости.

Для оценки динамики курсов акций в рамках технического анализа используются индексы фондового рынка — это методы измерения изменения цен на акции в сравнении со средними показателями. Рейтинг — это мнение суждение эксперта об объективных показателях рынка относительно качества того или иного фондового инструмента. Многие вопросы снижения риска на рынке корпоративных ценных бумаг связаны с правильной организацией его работы. Существует два варианта создания страховых и компенсационных схем защиты интересов инвесторов в Российской Федерации:

Оценка надежности эмитента облигации

При выборе финансового инструмента на рынке ценных бумаг нужно обращать внимание на его инвестиционные характеристики. Одним из самых популярных финансовых инструментов рынка ценных бумаг являются акции различных предприятий. Инвестиционные качества акций — это единая оценка отдельных видов акций с позиции уровня их ликвидности, риска и доходности.

Оценка финансовой устойчивости инвестиционного проекта долга по облигациям к оплате 4 . оценки инвестиционных качеств облигаций.

О сайте Инвестиционные качества облигаций В какой же степени та или иная ценная бумага отвечает инвестиционным качествам Облигации обеспечивают сохранность сбережений при фиксированном дополнительном доходе на них и поэтому представляют интерес для осторожных инвесторов, стремящихся сохранить свой капитал и иметь на него пусть небольшой, но гарантированный доход. Акции при благоприятной рыночной конъюнктуре могут быть реализованы по курсовой цене , в несколько раз превышающей цену приобретения.

Основные параметры оценки инвестиционных качеств облигаций Также как и по акциям, в странах с развитой рыночной экономикой широко используется рейтинговая оценка инвестиционных качеств облигаций, формы такой оценки приведены в табл. Сравнительные характеристики инвестиционных качеств облигаций Надежность и доходность корпоративных облигаций можно определить, учитывая их рейтинг.

Рейтинг — оценка инвестиционных качеств облигаций с помощью расчетов определенных коэффициентов. По ранее размещенным займам независимые организации регулярно пересматривают показатели оценки инвестиционных качеств облигаций, что влияет на их привлекательность для инвесторов. Инвестиционные качества облигаций оцениваются не только по доходности, но и потому, насколько они рискованны.

Степень же риска определяется обеспеченностью облигационного займа и теми гарантиями, которые даются инвесторами условиями выпуска.

Управление стоимостью компании: Стоимость, добавленная управленческими решениями #4

Узнай, как дерьмо в голове мешает людям больше зарабатывать, и что ты можешь сделать, чтобы очистить свой ум от него навсегда. Нажми здесь чтобы прочитать!